中國(guó)海洋石油有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中海油”)的大樓坐落在北京朝陽門附近。近來,這座碩大的“油桶”狀公司,牽動(dòng)著世界經(jīng)濟(jì)界人士的目光。
加拿大政府12月7日宣布,決定批準(zhǔn)中海油以151億美元收購(gòu)加拿大尼克森公司的申請(qǐng)。此批準(zhǔn)成就了中海油乃至中國(guó)企業(yè)迄今完成的海外zui大收購(gòu)。
不光中海油。2012年,在歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、世界經(jīng)濟(jì)一片低迷的時(shí)局里,中國(guó)企業(yè)卻集體揚(yáng)帆出海,加緊了“走出去”的步伐,在海外市場(chǎng)頻頻出手,從能源、機(jī)械、煤礦,到娛le、汽車、醫(yī)藥等各個(gè)領(lǐng)域,四處開花,并購(gòu)屢屢得手。在世界經(jīng)濟(jì)格局中,有了越來越多中國(guó)企業(yè)的身影。
海外能源并購(gòu)迎來“中國(guó)時(shí)刻”
中海油成功收購(gòu)加拿大尼克森公司,具有標(biāo)志性意義。151億美元的交易金額創(chuàng)下了中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)的紀(jì)錄,對(duì)今年并購(gòu)市場(chǎng)而言,這筆大單也堪稱一樁“超級(jí)交易”。其更重要的意義在于,中海油成功收購(gòu)尼克森公司,成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的典型案例,其收購(gòu)過程及之后的并購(gòu)整合,將成為觀摩、考察、評(píng)估中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的一個(gè)完整樣本。
這樁“超級(jí)交易”zui終花落中海油,引發(fā)外媒熱評(píng),外電將其視為一次具有積極意義的收購(gòu),既契合目前的市場(chǎng)背景,也符合中加雙方共同利益。
中海油集團(tuán)公司董事長(zhǎng)王宜林稱,“這表明,此交易對(duì)加拿大、阿爾伯特省和卡爾加里市帶來的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)利益得到了加拿大工業(yè)部的認(rèn)可。同時(shí),中海油也將因尼克森優(yōu)良資產(chǎn)及員工隊(duì)伍的加入受益。”
由于尼克森在美國(guó)、英國(guó)和巴西等地同樣擁有油氣資產(chǎn),因此,中海油的這樁收購(gòu)案還需得到這些國(guó)家監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。雖然還有交易流程要走,但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,由于已經(jīng)獲得了尼克森主體資產(chǎn)所在地加拿大政府的批準(zhǔn),意味著并購(gòu)已塵埃落定。
中海油收購(gòu)尼克森無疑對(duì)其今后的化發(fā)展意義重大。通過收購(gòu),中海油將在資產(chǎn)總額、油氣儲(chǔ)量、市場(chǎng)布局中,提升一個(gè)層次。以往中國(guó)能源企業(yè)很少涉足英國(guó)和美國(guó)的油氣資產(chǎn),但這次收購(gòu)?fù)瓿珊?,將大大改寫這一格局。分析人士稱,一旦通過美國(guó)監(jiān)管部門的審核,中國(guó)企業(yè)將出現(xiàn)在墨西哥灣美國(guó)能源腹地。同時(shí),這次收購(gòu)也將助推中海油向型的能源企業(yè)轉(zhuǎn)型,從海上石油開采,到投資油砂、陸上石油,甚至頁(yè)巖氣等。
繼中海油之后,重磅消息接踵而至。12月12日,中石油以16.3億美元收購(gòu)澳大利亞天然氣資產(chǎn),這是中國(guó)石油今年zui大的一筆海外資源收購(gòu)。12月18日,中石化以約15億美元交易價(jià)格收購(gòu)加拿大塔利斯曼能源公司英國(guó)子公司49%股份項(xiàng)目正式交割。該交易是2012年范圍內(nèi),針對(duì)英國(guó)油氣資產(chǎn)交易金額zui大的單筆收購(gòu)。此次收購(gòu)開拓了中石化在英國(guó)北海地區(qū)油氣業(yè)務(wù),也標(biāo)志著中國(guó)能源企業(yè)挺進(jìn)北海油氣資源投資開發(fā)行列。
這幾起狂飆突進(jìn)式重大收購(gòu),使中國(guó)能源在市場(chǎng)的布局形成新的突破。專家分析稱,至少在2013年,央企仍將保持在海外資源收購(gòu)方面的強(qiáng)勢(shì),尤其是歐洲市場(chǎng)的油氣資源,將出現(xiàn)更多中石油、中海油、中石化“三桶油”的收購(gòu)身影。
世界能源領(lǐng)域?qū)<?,同時(shí)也是政治、經(jīng)濟(jì)界人士的丹尼爾·金,在其力作《能源重塑世界》一書中作出如此論斷:能源是牽動(dòng)世界政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化zui重要、zui敏感的一根神經(jīng),已經(jīng)成為決定世界政治經(jīng)濟(jì)格局的關(guān)鍵性力量。
丹尼爾·金將中國(guó)企業(yè)在能源領(lǐng)域的“走出去”布局解讀為“中國(guó)時(shí)刻”。他分析認(rèn)為,中國(guó)快速和巨大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致其能源消費(fèi)急速攀升,中國(guó)面臨著其他國(guó)家未曾經(jīng)歷過的重大挑戰(zhàn)。
為應(yīng)對(duì)巨大的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn),保障未來能源供應(yīng),加大力度“走出去”,成為中國(guó)能源企業(yè)的戰(zhàn)略抉擇。以中石油、中海油、中石化為代表的能源企業(yè)“國(guó)家隊(duì)”進(jìn)行了艱辛的海外創(chuàng)業(yè)。中國(guó)石油靠著不斷的技術(shù)創(chuàng)新,歷經(jīng)19年不懈努力,達(dá)到了目前中國(guó)石油海外油氣作業(yè)年產(chǎn)量1億噸,權(quán)益產(chǎn)量突破5000萬噸,宣告了“海外大慶”的建成。
此番中海油收購(gòu)尼克森并非一路坦途,歷時(shí)100天,其中兩度延審,加拿大國(guó)內(nèi)輿論對(duì)是否允許中國(guó)國(guó)企的收購(gòu)激烈爭(zhēng)辯。加上尼克森43億美元債務(wù),中海油此次出資近200億美元,代價(jià)不菲。
未來,中國(guó)能源企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略會(huì)一如既往,而其面臨的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)也更加嚴(yán)峻。
民企“走出去”痛并快樂著
當(dāng)人們?yōu)橹泻S筒①?gòu)尼克森成功而歡欣慶賀時(shí),由此樁并購(gòu)案透視出的另一個(gè)信號(hào)或許更值得關(guān)注。加拿大政府批準(zhǔn)中海油收購(gòu)尼克森公司的同時(shí),也宣布了有關(guān)外國(guó)企業(yè)投資加拿大的新規(guī)定,特別對(duì)外國(guó)國(guó)有企業(yè)投資加拿大能源行業(yè)設(shè)置了新的門檻。
《加拿大投資法》規(guī)定,資產(chǎn)價(jià)值超過3.3億加元(1加元約合1.01美元)的外國(guó)投資案須經(jīng)聯(lián)邦政府審批,以確保交易給加拿大帶來“凈收益”。新規(guī)定對(duì)此加以修改,對(duì)國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)予以分別處理,將需要接受加拿大政府審批的私有企業(yè)收購(gòu)案資產(chǎn)價(jià)值放寬至10億加元,而國(guó)有企業(yè)收購(gòu)案需要接受審批的資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)仍維持在3.3億加元。
同時(shí),針對(duì)外國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)加拿大油砂資產(chǎn)的收購(gòu)案,新規(guī)定作了額外限制,即加拿大政府將只有在“特例的情況”下才予以批準(zhǔn)。種種舉動(dòng)表明,加拿大政府實(shí)際上對(duì)外國(guó)國(guó)有企業(yè)大規(guī)模并購(gòu)加拿大能源企業(yè)關(guān)上了大門。今后,中國(guó)國(guó)有能源企業(yè)再如中海油般大舉收購(gòu)加拿大能源企業(yè),會(huì)受到嚴(yán)格限制。
“關(guān)閉了一扇門,又打開了一扇窗”。從加拿大投資新規(guī)中可以看出,今后中國(guó)央企收購(gòu)加拿大能源企業(yè)受限,中國(guó)私有企業(yè)卻將獲得新的重大機(jī)遇。
然而,目前中國(guó)私有企業(yè)在加拿大的能源投資規(guī)模相對(duì)有限。對(duì)于加拿大政府釋放的這一強(qiáng)烈信號(hào),人們不禁要問:中國(guó)私營(yíng)企業(yè)今后是否會(huì)出現(xiàn)投資加拿大能源領(lǐng)域的高潮?中國(guó)私營(yíng)企業(yè)家作好準(zhǔn)備了嗎?
顯而易見,相比央企在海外能源市場(chǎng)并購(gòu)的一路高歌,中國(guó)私企則冷清許多。“一開一收”、“一冷一熱”間,可以透視出民營(yíng)企業(yè)在“走出去”中,面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn),尚需目光高遠(yuǎn)、強(qiáng)體健能。
可以說,中海油成功收購(gòu)尼克森,極大提升了中國(guó)企業(yè)“走出去”的信心。然而,不可忽視的是,當(dāng)前中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的海外投資環(huán)境并不樂觀,在復(fù)雜的環(huán)境及地緣政治背景下,企業(yè)海外投資面臨更大不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。
10月8日,美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)布報(bào)告稱,華為、中興為中國(guó)情報(bào)部門提供了干預(yù)美國(guó)通信網(wǎng)絡(luò)的機(jī)會(huì),并建議相關(guān)美國(guó)公司盡量避免同華為、中興合作,以避免造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的損失。中興、華為據(jù)理抗?fàn)帯?/p>
獲得2012年年度經(jīng)濟(jì)人物的三一重工董事長(zhǎng)梁穩(wěn)根,切實(shí)體味到在海外并購(gòu)中“痛并快樂著”。4月,三一重工以3.24億歐元成功收購(gòu)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——有著“大象”之稱的德國(guó)機(jī)械*普茨邁斯特,一躍成為泵送行業(yè)老大,向躋身世界*工程機(jī)械跨國(guó)公司昂首邁步。
但被梁穩(wěn)根視為“第三次創(chuàng)業(yè)”的三一重工化之路充滿坎坷。以“威脅國(guó)家安全”為由,奧巴馬政府阻止中國(guó)三一重工美國(guó)子公司羅爾斯公司收購(gòu)美風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目。三一重工被逼無奈,10月,向美國(guó)聯(lián)邦地方法院遞交訴狀,將奧巴馬總統(tǒng)和美國(guó)外商投資審查委員會(huì)列為共同被告,訴諸法院。
與資金龐大、體積壯碩的國(guó)有企業(yè)相比,個(gè)體單薄的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)更容易成為“中國(guó)威脅論”的被“綁架者”,海外投資之路屢屢受挫。
2011年,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)老總黃怒波冰島購(gòu)地申請(qǐng)?jiān)獾交亟^。從2007年以來,冰島政府共受理25起外國(guó)人購(gòu)地申請(qǐng),僅這一起被拒絕。
“本意發(fā)力北歐旅游地產(chǎn)”的黃怒波,沒想到他的純商業(yè)舉動(dòng),卻令他深陷輿情漩渦。西方媒體將其舉動(dòng)上綱到“北京可能會(huì)獲得在北大西洋的戰(zhàn)略立足點(diǎn)”、“中國(guó)進(jìn)入北極圈石油開發(fā)和航道開發(fā)的地緣政治計(jì)劃”。對(duì)自己的商業(yè)行為被無端政治化,黃怒波委屈而無奈。
盡管道路充滿荊棘,但中國(guó)企業(yè)“走出去”的化浪潮已勢(shì)不可當(dāng)。民營(yíng)企業(yè)憑其*的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要力量。近年來,非國(guó)有企業(yè)(主要是民營(yíng)企業(yè))占我國(guó)企業(yè)境外投資流量的比重不斷上升,2011年達(dá)到約44%。
一些民營(yíng)企業(yè)在“走出去”之路上,走得風(fēng)生水起。2012年9月,王健林執(zhí)掌的大連萬達(dá)集團(tuán)收購(gòu)了美國(guó)第二大院線AMC,這是中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)大型文化企業(yè)的成功案例,它是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在美國(guó)zui大一起企業(yè)并購(gòu),也是中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)zui大的海外并購(gòu)。并購(gòu)?fù)瓿珊?,萬達(dá)集團(tuán)成為規(guī)模、收入zui大的電影院線運(yùn)營(yíng)商。王健林的宏愿是,用事實(shí)證明,中國(guó)的企業(yè)不僅買得起,也可以經(jīng)營(yíng)好國(guó)外的文化企業(yè)。商海拼搏,始終挺立潮頭,王健林入選2012年度經(jīng)濟(jì)人物。
一舉收購(gòu)沃爾沃的吉利等一批民營(yíng)企業(yè),在“走出去”的化之路中,歷經(jīng)各種艱難困苦,在本土化經(jīng)營(yíng)、資源整合、文化融合等方面艱辛探索,不懈跋涉,開拓了*,壯大了企業(yè)自身,也為帶動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡一己之力。
中國(guó)民營(yíng)企業(yè)“走出去”已如開弓之箭,在一往無前的化道路上,痛并快樂著。
“走得快”更要“走得好”
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng),與世界經(jīng)濟(jì)接軌,開拓市場(chǎng),與國(guó)外高技術(shù)、制造業(yè)企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技,中國(guó)企業(yè)“走出去”已成為國(guó)家戰(zhàn)略選擇。十八大報(bào)告明確提出,要加快走出去的步伐,增強(qiáng)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力,培育一批世界水平的跨國(guó)公司。
有專家表示,目前經(jīng)濟(jì)仍處低迷期,海外不少企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值明顯降低,許多國(guó)家為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在積極引進(jìn)外商投資,中國(guó)企業(yè)“走出去”動(dòng)力十足,步伐仍會(huì)繼續(xù)加快。
從投資增速看,2002~2011年,中國(guó)對(duì)外直接投資平均增幅高達(dá)44.6%,呈現(xiàn)加速發(fā)展之勢(shì)。
然而,“走得快”不意味著“走得好”。中國(guó)企業(yè)在“走出去”過程中,也嗆過水、受過挫,留下很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。中海油在2005年擬以185億美元收購(gòu)美國(guó)尤尼科石油公司,因遭遇美國(guó)國(guó)會(huì)反對(duì)而折戟失利。7年后,中海油再舉收購(gòu)加拿大尼克森,積累了更為豐富的經(jīng)驗(yàn),表現(xiàn)得更加成熟、審慎、穩(wěn)妥。
跨國(guó)并購(gòu)是一種復(fù)雜的商業(yè)活動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)高,過程繁復(fù),程序嚴(yán)苛。在經(jīng)濟(jì)化的大背景下,大型化并購(gòu)已成常態(tài),失敗固然正常,“吃一塹、長(zhǎng)一智”,從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)顯得殊為可貴。在海外并購(gòu)中熟練運(yùn)用規(guī)則,加大對(duì)跨國(guó)并購(gòu)人才的培養(yǎng),不斷提升中國(guó)企業(yè)化運(yùn)營(yíng)能力和水平。此外,在“走出去”中如何轉(zhuǎn)變觀念,樹立符合規(guī)則的、具有現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的并購(gòu)理念,尤其關(guān)鍵。
當(dāng)年中鋁195億美元入股力拓失利,中鋁董事長(zhǎng)熊維平在接受媒體采訪時(shí)曾剖析、總結(jié)中鋁海外并購(gòu)的得與失。他強(qiáng)調(diào),現(xiàn)在的并購(gòu)一定要形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的格局,并購(gòu)方,甚至和聯(lián)合方都要形成這樣一種互補(bǔ),只想單方面考慮自己的利益,這樣并購(gòu)是很難完成的。
打造具有世界水平的*跨國(guó)公司,在“走出去”的過程中,始終把發(fā)揮好企業(yè)公民的社會(huì)責(zé)任放在*,正成為越來越多中國(guó)企業(yè)的價(jià)值理念。
在“走出去”所到達(dá)的國(guó)家地區(qū),遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī),尊重當(dāng)?shù)氐奈幕瘋鹘y(tǒng),為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)發(fā)展服務(wù),保護(hù)環(huán)境和資源。不少中資企業(yè)通過能源資源開發(fā),與資源國(guó)一起提高資源附加值;通過基礎(chǔ)設(shè)施投資,幫助東道國(guó)建設(shè)交通網(wǎng)線、通訊設(shè)施,改善了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)生活條件;通過主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任,與東道國(guó)一起建設(shè)學(xué)校、醫(yī)院等,發(fā)展文化事業(yè)。
熊維平以中鋁秘魯項(xiàng)目舉例,正式開工建設(shè)前,中鋁投資近5100萬美元,把當(dāng)?shù)嘏涮咨鐓^(qū)建好,解決了當(dāng)?shù)厝似甙耸隂]有喝到干凈水的問題,下游河流的排污問題也一并得到治理,這個(gè)項(xiàng)目在秘魯順利地取得環(huán)評(píng),并贏得了當(dāng)?shù)卣?、老百姓和輿論的認(rèn)同。
正如中海油并購(gòu)尼克森只能說是完成了“*長(zhǎng)征的*步”。如何走好并購(gòu)后的資源整合、文化融合、管理協(xié)調(diào)之路,面臨著更大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。
中國(guó)企業(yè)“走出去”,要走得好而快,還需仰賴國(guó)家法律、政策層面的多方助力,如中國(guó)政府加強(qiáng)與周邊國(guó)家的對(duì)話機(jī)制建設(shè),為企業(yè)營(yíng)造良好的外部環(huán)境;完善對(duì)外投資的法律法規(guī)制度,減少行政審批的范圍和環(huán)節(jié);進(jìn)一步健全“走出去”的體系,積極發(fā)展與對(duì)外投資相關(guān)的各類中介組織;保障中方海外投資人員的人身、財(cái)產(chǎn)安全等。
有良好的外部環(huán)境及國(guó)家法律、政策層面的強(qiáng)有力扶持,中國(guó)企業(yè)苦練內(nèi)功,強(qiáng)體健能,視野高遠(yuǎn),方能在經(jīng)濟(jì)化的并購(gòu)大潮中,搶占先機(jī),乘勢(shì)而上,一展身手。
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